<br>hi NG.
<br>
<br>you are right in that correlation is not causation.
<br>besides, the adf test is not exactly a correlation test between two or more series.
<br>and, hedging might actually be more complicated than finding out a sole correlated "instrument", as you write.
<br>
<br>what exactly do you aim to ? which is the "instrument" you want to hedge ?
<br>please, help us to help you. we then would guide you the right econometric/financial/R documentations.
<br>
<br>see you,
<br>édouard
<br>
<br>
<br>
<br>
<br>
<br>
<br>
<br>Message: 4
<br>Date: Tue, 23 Feb 2010 14:38:34 -0600
<br>From: Neil Gupta <neil.gup@gmail.com>
<br>To: r-sig-finance <r-sig-finance@stat.math.ethz.ch>
<br>Subject: [R-SIG-Finance] Lagging Correlations
<br>Message-ID:
<br><a51fe2df1002231238q407b3304mf006ea1f6761baf2@mail.gmail.com>
<br>Content-Type: text/plain
<br>
<br>Dear List,
<br>
<br>I am working with an instrument which has only weekly data. I am trying to
<br>find a hedging instrument using methods of correlation and cointegration.
<br>Does R have a package which can lag a series until it finds the best
<br>correlation. I have tried the ADF test and have not found any solid values.
<br>
<br>I understand correlation does not imply causation but I have not found any
<br>other statistic that can help me find a potential hedging instrument.
<br>If you have any suggestions with this type of data I would appreciate it.
<br>
<br>Cheers,
<br>NG